MACD: qué es y cómo interpretar el indicador

El MACD (Moving Average Convergence Divergence, convergencia/divergencia de medias móviles) lo desarrolló Gerald Appel a finales de los años setenta. Sigue la distancia entre una media móvil exponencial (EMA) rápida y otra lenta. Cuando la rápida se separa por encima de la lenta, el impulso alcista crece; cuando ambas convergen, el impulso se agota; cuando la rápida cae por debajo, el impulso ha girado a la baja.

Por eso el MACD es un híbrido: sigue la tendencia como una media móvil y, como un oscilador, muestra si el movimiento acelera o frena.

Tiene tres componentes, todos a partir de los precios de cierre y con los parámetros estándar 12/26/9:

Línea MACD  = EMA(12) − EMA(26)
Línea señal = EMA(9) de la línea MACD
Histograma  = línea MACD − línea señal

Una EMA da más peso a los precios recientes que una media simple, de modo que el MACD reacciona antes que una comparación entre dos medias simples. Los parámetros son una convención, no una ley, pero son con diferencia los más usados y son los que emplean nuestros gráficos.

Supón que la EMA de 12 días de una acción está en 105 y la de 26 días en 102. La línea MACD vale 105 − 102 = +3. Si la línea de señal está en 2,4, el histograma es 3 − 2,4 = +0,6: el MACD está por encima de su señal y las barras son positivas, así que manda el impulso alcista. Si en los días siguientes el histograma baja de 0,6 a 0,2, el impulso se debilita aunque el precio siga subiendo.

Señales típicas: cruce alcista cuando la línea MACD corta al alza la de señal (bajista si la corta a la baja); cruce del cero cuando la EMA de 12 pasa por encima o por debajo de la de 26, lo que confirma un cambio de tendencia; y divergencia, cuando el precio marca un máximo nuevo pero el MACD hace un máximo más bajo.

Al construirse con medias móviles, el MACD va con retraso: cuando aparece el cruce, parte del movimiento ya ha ocurrido. En mercados laterales y erráticos las líneas se cruzan una y otra vez y encadenan señales perdedoras.

Además, el MACD se mide en unidades de precio, no en porcentaje. Un MACD de 3 en una acción de 100 € es una lectura grande; en una de 3.000 € es ruido. No compares niveles de MACD entre activos ni entre épocas muy distintas del mismo activo: fíjate en la forma de las líneas y en los cruces. Y en lugar de operar cada cruce, combínalo con la tendencia, los soportes y resistencias y la gestión del riesgo.

El RSI y el MACD se usan a menudo en pareja. El RSI está acotado entre 0 y 100 y es mejor para detectar situaciones estiradas; el MACD no tiene límites y muestra mejor la dirección de la tendencia y su aceleración. Un enfoque común es tomar la dirección del MACD (o de su línea cero) y afinar el momento de entrada con el RSI.