Matriz de correlación: cómo se mueven juntos los grandes activos
La correlación mide hasta qué punto los cambios de precio de dos activos se mueven juntos, en una escala de −1 a +1. La matriz de abajo cubre diez activos muy seguidos —bitcoin, ethereum, oro, plata, petróleo, S&P 500, Nasdaq, BIST 100, USD/TRY y EUR/USD— con las rentabilidades diarias del último año; una segunda matriz usa rentabilidades semanales a tres años. Ambas se recalculan cada día.
1 año · rentabilidades diarias
| BTC | ETH | Oro | Plata | Petróleo | S&P 500 | Nasdaq | BIST 100 | USD/TRY | EUR/USD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | 1 | 0,90 | 0,26 | 0,23 | -0,18 | 0,36 | 0,38 | 0,14 | -0,08 | 0,10 |
| Ethereum | 0,90 | 1 | 0,25 | 0,23 | -0,15 | 0,41 | 0,42 | 0,18 | -0,10 | 0,14 |
| Oro | 0,26 | 0,25 | 1 | 0,82 | -0,14 | 0,29 | 0,28 | 0,23 | -0,04 | 0,22 |
| Plata | 0,23 | 0,23 | 0,82 | 1 | -0,14 | 0,29 | 0,28 | 0,24 | -0,04 | 0,20 |
| Petróleo | -0,18 | -0,15 | -0,14 | -0,14 | 1 | -0,34 | -0,30 | -0,24 | 0,02 | -0,12 |
| S&P 500 | 0,36 | 0,41 | 0,29 | 0,29 | -0,34 | 1 | 0,96 | 0,23 | -0,01 | 0,04 |
| Nasdaq | 0,38 | 0,42 | 0,28 | 0,28 | -0,30 | 0,96 | 1 | 0,22 | -0,02 | 0,04 |
| BIST 100 | 0,14 | 0,18 | 0,23 | 0,24 | -0,24 | 0,23 | 0,22 | 1 | -0,02 | 0,19 |
| USD/TRY | -0,08 | -0,10 | -0,04 | -0,04 | 0,02 | -0,01 | -0,02 | -0,02 | 1 | -0,11 |
| EUR/USD | 0,10 | 0,14 | 0,22 | 0,20 | -0,12 | 0,04 | 0,04 | 0,19 | -0,11 | 1 |
Datos hasta el 6 oct 2026.
Lo más destacado
- Relación positiva más fuerte: S&P 500 y Nasdaq (0,96).
- La más negativa: Petróleo y S&P 500 (-0,34).
- Más cerca de cero: S&P 500 y USD/TRY (-0,01).
Cómo leer la matriz
- Cada celda es la correlación entre el activo de la fila y el de la columna; la diagonal siempre vale 1.
- Las celdas azules indican que ambos tendieron a subir y bajar juntos; las naranjas, que tendieron a moverse en sentido contrario; las pálidas, poca relación.
- Como referencia, por encima de 0,7 la relación es fuerte, entre 0,4 y 0,7 moderada y por debajo de 0,4 débil; lo mismo vale para los valores negativos.
- Cada cifra usa los días (o semanas) en que ambos activos cotizaron; pasa el cursor por una celda para ver cuántos.
3 años · rentabilidades semanales
| BTC | ETH | Oro | Plata | Petróleo | S&P 500 | Nasdaq | BIST 100 | USD/TRY | EUR/USD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | 1 | 0,76 | 0,08 | 0,14 | -0,03 | 0,24 | 0,27 | 0,06 | 0,17 | 0,03 |
| Ethereum | 0,76 | 1 | 0,02 | 0,11 | -0,06 | 0,30 | 0,32 | 0,11 | 0,21 | 0,03 |
| Oro | 0,08 | 0,02 | 1 | 0,76 | -0,02 | 0,12 | 0,10 | 0,04 | 0,00 | 0,33 |
| Plata | 0,14 | 0,11 | 0,76 | 1 | -0,03 | 0,32 | 0,31 | 0,15 | -0,08 | 0,30 |
| Petróleo | -0,03 | -0,06 | -0,02 | -0,03 | 1 | -0,10 | -0,08 | -0,10 | -0,03 | -0,24 |
| S&P 500 | 0,24 | 0,30 | 0,12 | 0,32 | -0,10 | 1 | 0,96 | 0,18 | 0,03 | 0,19 |
| Nasdaq | 0,27 | 0,32 | 0,10 | 0,31 | -0,08 | 0,96 | 1 | 0,19 | 0,01 | 0,18 |
| BIST 100 | 0,06 | 0,11 | 0,04 | 0,15 | -0,10 | 0,18 | 0,19 | 1 | -0,29 | 0,18 |
| USD/TRY | 0,17 | 0,21 | 0,00 | -0,08 | -0,03 | 0,03 | 0,01 | -0,29 | 1 | -0,03 |
| EUR/USD | 0,03 | 0,03 | 0,33 | 0,30 | -0,24 | 0,19 | 0,18 | 0,18 | -0,03 | 1 |
Qué te dice la correlación y qué no
Aquí la correlación es el coeficiente de Pearson de las variaciones porcentuales de precio de dos activos en los mismos periodos. +1 significa que siempre se movieron en la misma dirección y en proporción, 0 que no hay relación lineal y −1 que siempre se movieron en sentido contrario.
Por qué importa: combinar activos con correlación baja o negativa puede suavizar los altibajos de una cartera, porque sus oscilaciones se compensan en parte.
La correlación cambia con el tiempo. Describe el pasado y en los desplomes del mercado suele saltar hacia +1, justo cuando más se necesita la diversificación.
Mide el movimiento conjunto, no la causa y el efecto, y no dice nada del tamaño de los movimientos: dos activos pueden estar muy correlacionados aunque uno oscile mucho más que el otro.
Los husos horarios importan: Estambul, Nueva York y el mercado cripto, abierto 24/7, cierran a horas distintas, así que un movimiento posterior al cierre de un mercado aparece en otro al día siguiente. Eso infravalora las correlaciones diarias entre mercados de husos horarios diferentes; la matriz semanal se ve menos afectada.
Cada activo se mide en su propia moneda de cotización: el BIST 100 en liras y el resto en dólares. El USD/TRY sube cuando la lira se debilita; el EUR/USD, cuando el euro se fortalece.
Preguntas frecuentes
¿Está correlacionado el bitcoin con la bolsa?
En el último año, la correlación entre las rentabilidades diarias del bitcoin y del S&P 500 fue de 0,36, es decir, una relación positiva débil. A tres años, con datos semanales, fue de 0,24.
¿Está correlacionado el oro con la bolsa?
En el último año, la correlación entre las rentabilidades diarias del oro y del S&P 500 fue de 0,29, es decir, una relación positiva débil. A tres años, con datos semanales, fue de 0,12.
¿Hasta qué punto se mueven juntos el bitcoin y el ethereum?
En el último año, la correlación entre sus rentabilidades diarias fue de 0,90, es decir, una relación positiva fuerte: han tendido a moverse juntos. A tres años, con datos semanales, fue de 0,76.
¿Se mueve el BIST 100 con el dólar?
En el último año, la correlación entre las rentabilidades diarias del BIST 100 y del USD/TRY fue de -0,02, es decir, casi ninguna relación: se han movido de forma prácticamente independiente. A tres años, con datos semanales, fue de -0,29. Aquí el BIST 100 se mide en liras; el USD/TRY sube cuando la lira se debilita.
Datos: precios de cierre diarios y semanales de Yahoo Finance y OKX. Cada par se alinea en los días (o semanas) en que ambos activos cotizaron, y solo se muestra un coeficiente con al menos 40 rentabilidades diarias comunes (26 semanales).