Qué es un fondo de inversión: cómo funciona y en qué se diferencia de un ETF

Un fondo de inversión recoge dinero de muchos inversores y lo invierte en una cesta de activos, como acciones, bonos o instrumentos del mercado monetario, siguiendo una estrategia declarada. Cada inversor posee participaciones que representan una parte de toda la cartera.

Así, el pequeño inversor obtiene diversificación inmediata y gestión profesional sin elegir cada activo por su cuenta.

El fondo calcula su valor liquidativo (NAV), normalmente una vez al día. Es el valor de todas las posiciones menos los gastos, dividido por el número de participaciones. Las órdenes se ejecutan a ese precio, no a uno que cambie durante el día.

NAV por participación = (activos − pasivos) ÷ participaciones en circulación

Los fondos pueden ser de gestión activa, que intenta superar un índice de referencia, o pasiva, que replica un índice. Los activos suelen cobrar comisiones más altas.

Un ETF también es un fondo colectivo, pero sus acciones cotizan en bolsa durante todo el día a precios cambiantes, como una acción. Un fondo de inversión se negocia una vez al día a valor liquidativo, directamente con el fondo o a través de una plataforma o banco.

Los ETF suelen replicar un índice y a menudo cobran menos, mientras que los fondos incluyen muchas estrategias de gestión activa. En Turquía, los yatırım fonları se compran y venden en bancos, brókeres y plataformas de fondos.

Un fondo puede perder valor y su riesgo depende de lo que contenga. Las comisiones, como la de gestión, reducen la rentabilidad cada año, sea cual sea el resultado.

Un error común es elegir un fondo solo por la rentabilidad del año pasado. Revisa la estrategia, las comisiones, el nivel de riesgo y los documentos oficiales del fondo antes de invertir.