RSI : l'indice de force relative expliqué simplement

L'indice de force relative (Relative Strength Index, RSI) est un oscillateur de momentum présenté par l'analyste technique J. Welles Wilder Jr. en 1978. Il répond à une question simple : sur les dernières bougies, quelle part du mouvement s'est faite à la hausse et quelle part à la baisse ? Le résultat est ramené sur une échelle de 0 à 100, ce qui permet de comparer tous les actifs et toutes les unités de temps.

Malgré son nom, le RSI ne compare pas une action à une autre ni à un indice (on parle alors de performance relative). Il compare un actif uniquement à sa propre évolution récente.

À chaque période, la variation du prix est enregistrée comme un gain (la clôture a monté) ou une perte (elle a baissé). Le RSI compare ensuite le gain moyen et la perte moyenne sur une fenêtre de 14 périodes par défaut :

RS  = gain moyen ÷ perte moyenne
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)

Les premières moyennes sont de simples moyennes des 14 premières variations. Ensuite, Wilder applique un lissage : nouvelle moyenne = (moyenne précédente × 13 + gain ou perte de la période) ÷ 14. La courbe est ainsi moins nerveuse qu'avec une moyenne mobile simple ; c'est la méthode utilisée par les graphiques de ce site. Sans aucune perte dans la fenêtre, le RSI vaut 100 ; sans aucun gain, il vaut 0.

Imaginons que, sur les 14 derniers jours, le gain moyen quotidien d'une action soit de 1,50 € et la perte moyenne quotidienne de 0,50 €. RS = 1,5 ÷ 0,5 = 3, donc RSI = 100 − 100 ÷ (1 + 3) = 75. Les hausses ont pesé trois fois plus que les baisses : le mouvement est solide et déjà un peu tendu.

Lectures courantes : au-dessus de 70, on parle de surachat, sous 30 de survente. Le niveau 50 sépare momentum haussier et baissier ; dans une tendance haussière saine, le RSI trouve souvent un appui vers 40–50 sans redescendre à 30. Enfin, une divergence — le prix inscrit un nouveau plus haut alors que le RSI marque un sommet plus bas — signale un essoufflement du mouvement.

Surachat ne veut pas dire « va baisser ». Dans une tendance forte, le RSI peut rester au-dessus de 70 pendant des semaines tandis que le prix continue de grimper ; vendre à chaque franchissement de 70 est l'une des habitudes les plus coûteuses du débutant. Il en va de même pour la « survente » pendant un krach.

Le RSI est calculé uniquement à partir des clôtures passées : il n'apporte pas d'information nouvelle, il reformule le momentum du prix. Les réglages comptent aussi : un RSI 7 atteint bien plus souvent les extrêmes qu'un RSI 21, et un graphique horaire produit beaucoup plus de signaux — et de fausses alertes — qu'un graphique journalier. Utilisez-le comme élément de contexte, avec la tendance, les supports et résistances et le volume, et non comme un système de trading à part entière.

Les marchés crypto ne ferment jamais : un RSI journalier sur le Bitcoin couvre 14 jours calendaires, contre 14 séances — environ trois semaines — pour une action. Les tendances y sont aussi plus violentes : des lectures au-dessus de 80 ou sous 20 y sont plus fréquentes que sur les grandes capitalisations, d'où l'usage par certains traders de seuils 80/20 plutôt que 70/30 sur les actifs volatils. Vous pouvez activer le RSI dans le menu des indicateurs de chaque graphique du site et comparer, par exemple, le Bitcoin et le S&P 500.