Matrice de corrélation : comment les grands actifs évoluent ensemble
La corrélation mesure à quel point les variations de prix de deux actifs évoluent ensemble, sur une échelle de −1 à +1. La matrice ci-dessous couvre dix actifs très suivis — bitcoin, Ethereum, or, argent, pétrole brut, S&P 500, Nasdaq, BIST 100, USD/TRY et EUR/USD — à partir des rendements quotidiens de l'année écoulée ; une seconde matrice utilise les rendements hebdomadaires sur trois ans. Les deux sont recalculées chaque jour.
1 an · rendements quotidiens
| BTC | ETH | Or | Argent | Pétrole | S&P 500 | Nasdaq | BIST 100 | USD/TRY | EUR/USD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | 1 | 0,90 | 0,26 | 0,23 | -0,18 | 0,36 | 0,38 | 0,14 | -0,08 | 0,10 |
| Ethereum | 0,90 | 1 | 0,25 | 0,23 | -0,15 | 0,41 | 0,42 | 0,18 | -0,10 | 0,14 |
| Or | 0,26 | 0,25 | 1 | 0,82 | -0,14 | 0,29 | 0,28 | 0,23 | -0,04 | 0,22 |
| Argent | 0,23 | 0,23 | 0,82 | 1 | -0,14 | 0,29 | 0,28 | 0,24 | -0,04 | 0,20 |
| Pétrole | -0,18 | -0,15 | -0,14 | -0,14 | 1 | -0,34 | -0,30 | -0,24 | 0,02 | -0,12 |
| S&P 500 | 0,36 | 0,41 | 0,29 | 0,29 | -0,34 | 1 | 0,96 | 0,23 | -0,01 | 0,04 |
| Nasdaq | 0,38 | 0,42 | 0,28 | 0,28 | -0,30 | 0,96 | 1 | 0,22 | -0,02 | 0,04 |
| BIST 100 | 0,14 | 0,18 | 0,23 | 0,24 | -0,24 | 0,23 | 0,22 | 1 | -0,02 | 0,19 |
| USD/TRY | -0,08 | -0,10 | -0,04 | -0,04 | 0,02 | -0,01 | -0,02 | -0,02 | 1 | -0,11 |
| EUR/USD | 0,10 | 0,14 | 0,22 | 0,20 | -0,12 | 0,04 | 0,04 | 0,19 | -0,11 | 1 |
Données au 6 oct. 2026.
Ce qui ressort
- Lien positif le plus fort : S&P 500 et Nasdaq (0,96).
- Le plus négatif : Pétrole et S&P 500 (-0,34).
- Le plus proche de zéro : S&P 500 et USD/TRY (-0,01).
Comment lire la matrice
- Chaque case donne la corrélation entre l'actif de la ligne et celui de la colonne ; la diagonale vaut toujours 1.
- Les cases bleues indiquent que les deux ont eu tendance à monter et baisser ensemble ; les cases orange, qu'ils ont eu tendance à évoluer en sens inverse ; les cases pâles, peu de lien.
- En règle générale, au-dessus de 0,7 le lien est fort, entre 0,4 et 0,7 modéré et en dessous de 0,4 faible ; il en va de même pour les valeurs négatives.
- Chaque chiffre repose sur les jours (ou semaines) de cotation communs aux deux actifs ; survolez une case pour en voir le nombre.
3 ans · rendements hebdomadaires
| BTC | ETH | Or | Argent | Pétrole | S&P 500 | Nasdaq | BIST 100 | USD/TRY | EUR/USD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | 1 | 0,76 | 0,08 | 0,14 | -0,03 | 0,24 | 0,27 | 0,06 | 0,17 | 0,03 |
| Ethereum | 0,76 | 1 | 0,02 | 0,11 | -0,06 | 0,30 | 0,32 | 0,11 | 0,21 | 0,03 |
| Or | 0,08 | 0,02 | 1 | 0,76 | -0,02 | 0,12 | 0,10 | 0,04 | 0,00 | 0,33 |
| Argent | 0,14 | 0,11 | 0,76 | 1 | -0,03 | 0,32 | 0,31 | 0,15 | -0,08 | 0,30 |
| Pétrole | -0,03 | -0,06 | -0,02 | -0,03 | 1 | -0,10 | -0,08 | -0,10 | -0,03 | -0,24 |
| S&P 500 | 0,24 | 0,30 | 0,12 | 0,32 | -0,10 | 1 | 0,96 | 0,18 | 0,03 | 0,19 |
| Nasdaq | 0,27 | 0,32 | 0,10 | 0,31 | -0,08 | 0,96 | 1 | 0,19 | 0,01 | 0,18 |
| BIST 100 | 0,06 | 0,11 | 0,04 | 0,15 | -0,10 | 0,18 | 0,19 | 1 | -0,29 | 0,18 |
| USD/TRY | 0,17 | 0,21 | 0,00 | -0,08 | -0,03 | 0,03 | 0,01 | -0,29 | 1 | -0,03 |
| EUR/USD | 0,03 | 0,03 | 0,33 | 0,30 | -0,24 | 0,19 | 0,18 | 0,18 | -0,03 | 1 |
Ce que la corrélation dit — et ce qu'elle ne dit pas
La corrélation est ici le coefficient de Pearson des variations de prix en pourcentage de deux actifs sur les mêmes périodes. +1 signifie qu'ils ont toujours évolué dans le même sens et en proportion, 0 qu'il n'y a pas de relation linéaire, −1 qu'ils ont toujours évolué en sens inverse.
Pourquoi c'est important : combiner des actifs peu ou négativement corrélés peut lisser les hauts et les bas d'un portefeuille, car leurs variations se compensent en partie.
La corrélation change avec le temps. Elle décrit le passé et bondit souvent vers +1 lors des krachs — précisément quand la diversification serait la plus utile.
Elle mesure un mouvement commun, pas une relation de cause à effet, et ne dit rien de l'ampleur des mouvements : deux actifs peuvent être très corrélés alors que l'un varie bien plus que l'autre.
Les fuseaux horaires comptent : Istanbul, New York et le marché crypto ouvert 24 h/24 ferment à des heures différentes, si bien qu'un mouvement survenu après la clôture d'un marché n'apparaît sur un autre que le lendemain. Cela sous-estime les corrélations quotidiennes entre marchés de fuseaux différents ; la matrice hebdomadaire y est moins sensible.
Chaque actif est mesuré dans sa propre devise de cotation : le BIST 100 en livres turques, les autres en dollars. L'USD/TRY monte quand la livre s'affaiblit ; l'EUR/USD quand l'euro se renforce.
Questions fréquentes
Le bitcoin est-il corrélé à la Bourse ?
Sur un an, la corrélation entre les rendements quotidiens du bitcoin et du S&P 500 s'élève à 0,36, soit un lien positif faible. Sur trois ans, en données hebdomadaires, elle est de 0,24.
L'or est-il corrélé aux actions ?
Sur un an, la corrélation entre les rendements quotidiens de l'or et du S&P 500 s'élève à 0,29, soit un lien positif faible. Sur trois ans, en données hebdomadaires, elle est de 0,12.
Le bitcoin et l'Ethereum évoluent-ils ensemble ?
Sur un an, la corrélation de leurs rendements quotidiens s'élève à 0,90, soit un lien positif fort : ils ont eu tendance à évoluer ensemble. Sur trois ans, en données hebdomadaires, elle est de 0,76.
Le BIST 100 évolue-t-il avec le dollar ?
Sur un an, la corrélation entre les rendements quotidiens du BIST 100 et de l'USD/TRY s'élève à -0,02, soit presque aucun lien : ils ont évolué de façon largement indépendante. Sur trois ans, en données hebdomadaires, elle est de -0,29. Le BIST 100 est ici mesuré en livres ; l'USD/TRY monte quand la livre s'affaiblit.
Données : cours de clôture quotidiens et hebdomadaires de Yahoo Finance et OKX. Chaque paire est alignée sur les jours (ou semaines) de cotation communs, et un coefficient n'est affiché qu'à partir de 40 rendements quotidiens communs (26 hebdomadaires).