Moyenne mobile : MMS, MME et croisement doré expliqués
Une moyenne mobile lisse le prix en faisant la moyenne des N dernières clôtures. Les plus courantes sont la simple (MMS) et l'exponentielle (MME).
Qu'est-ce qu'une moyenne mobile ?
Une moyenne mobile est le cours moyen d'un nombre fixe de périodes récentes, recalculé à chaque clôture de bougie : la fenêtre « glisse » vers l'avant. Tracée sur un graphique, elle transforme une série de prix en dents de scie en une courbe lisse qui fait mieux ressortir la direction de fond.
Les moyennes courtes (9 à 21 périodes) collent au prix et réagissent vite ; les longues (50, 100, 200) bougent lentement et décrivent la grande tendance. Sur un graphique journalier, la très suivie moyenne à 200 jours couvre environ les dix derniers mois de cotation.
Comment se calculent la MMS et la MME
La moyenne mobile simple (MMS) donne le même poids à chaque cours de la fenêtre. L'exponentielle (MME) applique un poids qui décroît avec le temps, si bien que les cours récents comptent davantage :
MMS = (C1 + C2 + … + CN) ÷ N MME du jour = cours × k + MME de la veille × (1 − k) k = 2 ÷ (N + 1)
Pour une MME à 9 périodes, k = 2 ÷ 10 = 0,2 : la clôture du jour pèse 20 %. Nos graphiques proposent en superposition les MMS à 20 et 50 périodes et les MME à 9 et 21 périodes, sous leurs sigles anglais SMA et EMA.
Comment l'utiliser : un exemple chiffré
Prenons cinq clôtures : 10, 11, 12, 13 et 14. La MMS à 5 périodes vaut (10 + 11 + 12 + 13 + 14) ÷ 5 = 12. Le cours (14) est au-dessus de sa moyenne et la moyenne elle-même monte : c'est l'image type d'une tendance haussière. Si le cours retombait ensuite à 11,5 et clôturait sous une moyenne encore ascendante, ce serait un premier avertissement — pas encore une preuve — d'affaiblissement de la tendance.
Usages courants : la direction de la tendance (le cours est-il au-dessus ou au-dessous de la moyenne, et celle-ci monte-t-elle ou baisse-t-elle ?) ; les supports et résistances dynamiques, car les replis dans une tendance s'arrêtent souvent près d'une moyenne très suivie ; et les croisements. Quand la moyenne à 50 jours passe au-dessus de celle à 200 jours, on parle de croisement doré (golden cross) ; l'inverse est le croisement de la mort (death cross).
Limites et erreurs fréquentes
Toute moyenne mobile est en retard, puisqu'elle est construite avec des cours passés. Les croisements doré et de la mort, en particulier, arrivent souvent bien après le début du retournement, et dans un marché sans tendance le cours traverse sans cesse sa moyenne, ce qui produit une série de faux signaux.
Il n'existe pas de longueur « juste » : la moyenne à 200 jours fonctionne en partie parce que tout le monde la regarde. Tester des dizaines de longueurs jusqu'à trouver celle qui colle le mieux au passé relève de la sur-optimisation et fonctionne rarement ensuite. La MME réagit plus vite mais se laisse piéger plus souvent ; la MMS est plus stable mais plus lente. Choisissez une longueur adaptée à votre horizon et tenez-vous-y.
Questions fréquentes
Quelle différence entre MMS et MME ?
La MMS pondère également tous les cours de la fenêtre ; la MME donne plus de poids aux plus récents, si bien qu'elle se retourne plus tôt quand la tendance change, au prix de davantage de faux signaux.
Qu'est-ce qu'un croisement doré (golden cross) ?
C'est le moment où une moyenne courte, généralement à 50 jours, passe au-dessus d'une moyenne longue, généralement à 200 jours. On y voit le signe d'une tendance haussière qui se renforce ; le mouvement inverse s'appelle croisement de la mort. Ce sont deux signaux tardifs.
Quelle moyenne mobile est la meilleure ?
Aucune dans l'absolu. Les traders de court terme utilisent souvent des moyennes de 9 à 21 périodes, les swing traders la 50 et les investisseurs de long terme la 200 jours. L'essentiel est d'en utiliser une avec constance, en complément d'autres indices.