Korrelationsmatrix: Wie sich wichtige Anlagen gemeinsam bewegen
Die Korrelation misst, wie eng sich die Kursveränderungen zweier Anlagen gemeinsam bewegen – auf einer Skala von −1 bis +1. Die Matrix unten umfasst zehn vielbeachtete Anlagen – Bitcoin, Ethereum, Gold, Silber, Rohöl, S&P 500, Nasdaq, BIST 100, USD/TRY und EUR/USD – und nutzt die Tagesrenditen des vergangenen Jahres; eine zweite Matrix darunter verwendet Wochenrenditen über drei Jahre. Beide werden täglich neu berechnet.
1 Jahr · Tagesrenditen
| BTC | ETH | Gold | Silber | Öl | S&P 500 | Nasdaq | BIST 100 | USD/TRY | EUR/USD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | 1 | 0,90 | 0,26 | 0,23 | -0,18 | 0,36 | 0,38 | 0,14 | -0,08 | 0,10 |
| Ethereum | 0,90 | 1 | 0,25 | 0,23 | -0,15 | 0,41 | 0,42 | 0,18 | -0,10 | 0,14 |
| Gold | 0,26 | 0,25 | 1 | 0,82 | -0,14 | 0,29 | 0,28 | 0,23 | -0,04 | 0,22 |
| Silber | 0,23 | 0,23 | 0,82 | 1 | -0,14 | 0,29 | 0,28 | 0,24 | -0,04 | 0,20 |
| Öl | -0,18 | -0,15 | -0,14 | -0,14 | 1 | -0,34 | -0,30 | -0,24 | 0,02 | -0,12 |
| S&P 500 | 0,36 | 0,41 | 0,29 | 0,29 | -0,34 | 1 | 0,96 | 0,23 | -0,01 | 0,04 |
| Nasdaq | 0,38 | 0,42 | 0,28 | 0,28 | -0,30 | 0,96 | 1 | 0,22 | -0,02 | 0,04 |
| BIST 100 | 0,14 | 0,18 | 0,23 | 0,24 | -0,24 | 0,23 | 0,22 | 1 | -0,02 | 0,19 |
| USD/TRY | -0,08 | -0,10 | -0,04 | -0,04 | 0,02 | -0,01 | -0,02 | -0,02 | 1 | -0,11 |
| EUR/USD | 0,10 | 0,14 | 0,22 | 0,20 | -0,12 | 0,04 | 0,04 | 0,19 | -0,11 | 1 |
Daten bis 6. Okt. 2026.
Auffällig
- Stärkster positiver Zusammenhang: S&P 500 und Nasdaq (0,96).
- Am stärksten negativ: Öl und S&P 500 (-0,34).
- Am nächsten an null: S&P 500 und USD/TRY (-0,01).
So liest man die Matrix
- Jede Zelle zeigt die Korrelation zwischen der Anlage in der Zeile und der in der Spalte; die Diagonale ist immer 1.
- Blaue Zellen bedeuten, dass beide tendenziell gemeinsam stiegen und fielen; orange Zellen, dass sie sich eher gegenläufig bewegten; blasse Zellen, dass kaum ein Zusammenhang bestand.
- Als Faustregel gilt: über 0,7 starker, 0,4 bis 0,7 mäßiger und unter 0,4 schwacher Zusammenhang – für negative Werte ebenso.
- Jeder Wert nutzt die Handelstage (bzw. -wochen), die beide Anlagen gemeinsam haben; wie viele, zeigt der Tooltip einer Zelle.
3 Jahre · Wochenrenditen
| BTC | ETH | Gold | Silber | Öl | S&P 500 | Nasdaq | BIST 100 | USD/TRY | EUR/USD | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin | 1 | 0,76 | 0,08 | 0,14 | -0,03 | 0,24 | 0,27 | 0,06 | 0,17 | 0,03 |
| Ethereum | 0,76 | 1 | 0,02 | 0,11 | -0,06 | 0,30 | 0,32 | 0,11 | 0,21 | 0,03 |
| Gold | 0,08 | 0,02 | 1 | 0,76 | -0,02 | 0,12 | 0,10 | 0,04 | 0,00 | 0,33 |
| Silber | 0,14 | 0,11 | 0,76 | 1 | -0,03 | 0,32 | 0,31 | 0,15 | -0,08 | 0,30 |
| Öl | -0,03 | -0,06 | -0,02 | -0,03 | 1 | -0,10 | -0,08 | -0,10 | -0,03 | -0,24 |
| S&P 500 | 0,24 | 0,30 | 0,12 | 0,32 | -0,10 | 1 | 0,96 | 0,18 | 0,03 | 0,19 |
| Nasdaq | 0,27 | 0,32 | 0,10 | 0,31 | -0,08 | 0,96 | 1 | 0,19 | 0,01 | 0,18 |
| BIST 100 | 0,06 | 0,11 | 0,04 | 0,15 | -0,10 | 0,18 | 0,19 | 1 | -0,29 | 0,18 |
| USD/TRY | 0,17 | 0,21 | 0,00 | -0,08 | -0,03 | 0,03 | 0,01 | -0,29 | 1 | -0,03 |
| EUR/USD | 0,03 | 0,03 | 0,33 | 0,30 | -0,24 | 0,19 | 0,18 | 0,18 | -0,03 | 1 |
Was die Korrelation verrät – und was nicht
Die Korrelation ist hier der Pearson-Koeffizient der prozentualen Kursveränderungen zweier Anlagen über dieselben Zeiträume. +1 heißt, sie bewegten sich immer proportional in dieselbe Richtung, 0 heißt kein linearer Zusammenhang, −1 immer gegenläufig.
Warum das zählt: Wer Anlagen mit niedriger oder negativer Korrelation kombiniert, kann die Schwankungen eines Depots glätten, weil sich die Ausschläge teilweise ausgleichen.
Korrelationen ändern sich. Sie beschreiben die Vergangenheit und springen in Crashs oft in Richtung +1 – genau dann, wenn Streuung am meisten gebraucht wird.
Sie messen gemeinsame Bewegung, nicht Ursache und Wirkung, und sagen nichts über die Größe der Ausschläge: Zwei Anlagen können hoch korreliert sein, obwohl eine viel stärker schwankt als die andere.
Zeitzonen spielen eine Rolle: Istanbul, New York und der rund um die Uhr geöffnete Kryptomarkt schließen zu unterschiedlichen Zeiten, eine Bewegung nach Börsenschluss zeigt sich am anderen Markt erst am nächsten Tag. Das drückt die täglichen Korrelationen zwischen Märkten verschiedener Zeitzonen; die Wochenmatrix ist davon weniger betroffen.
Jede Anlage wird in ihrer eigenen Notierungswährung gemessen – der BIST 100 in Lira, die übrigen in US-Dollar. USD/TRY steigt, wenn die Lira schwächer wird; EUR/USD, wenn der Euro stärker wird.
Häufige Fragen
Korreliert Bitcoin mit dem Aktienmarkt?
Im vergangenen Jahr lag die Korrelation der Tagesrenditen von Bitcoin und dem S&P 500 bei 0,36, also ein schwacher positiver Zusammenhang. Über drei Jahre (Wochenrenditen) lag sie bei 0,24.
Korreliert Gold mit Aktien?
Im vergangenen Jahr lag die Korrelation der Tagesrenditen von Gold und dem S&P 500 bei 0,29, also ein schwacher positiver Zusammenhang. Über drei Jahre (Wochenrenditen) lag sie bei 0,12.
Wie eng bewegen sich Bitcoin und Ethereum gemeinsam?
Im vergangenen Jahr lag die Korrelation ihrer Tagesrenditen bei 0,90, also ein starker positiver Zusammenhang: Sie bewegten sich meist gemeinsam. Über drei Jahre (Wochenrenditen) lag sie bei 0,76.
Bewegt sich der BIST 100 mit dem Dollar?
Im vergangenen Jahr lag die Korrelation der Tagesrenditen von BIST 100 und USD/TRY bei -0,02, also kaum ein Zusammenhang: Sie bewegten sich weitgehend unabhängig voneinander. Über drei Jahre (Wochenrenditen) lag sie bei -0,29. Der BIST 100 wird hier in Lira gemessen; USD/TRY steigt, wenn die Lira schwächer wird.
Daten: Tages- und Wochenschlusskurse von Yahoo Finance und OKX. Jedes Paar wird auf die Tage (bzw. Wochen) abgeglichen, an denen beide Anlagen gehandelt wurden; ein Koeffizient erscheint nur bei mindestens 40 gemeinsamen Tagesrenditen (26 Wochenrenditen).