Was ist eine Limit-Order? Unterschied zu Market- und Stop-Order
Eine Limit-Order kauft oder verkauft zu Ihrem Preis oder besser. Sie bestimmen den Preis, doch die Ausführung ist nicht garantiert, anders als bei Market-Orders.
Was eine Limit-Order ist
Eine Limit-Order ist die Anweisung, einen Wert zu einem bestimmten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Kauf-Limit wird zu Ihrem Limit oder darunter ausgeführt, ein Verkaufs-Limit zu Ihrem Limit oder darüber.
Die Order wartet im Orderbuch, bis der Markt Ihren Preis erreicht. Geschieht das nie, bleibt sie offen, bis Sie sie löschen oder sie verfällt, etwa am Tagesende.
Limit-, Market- und Stop-Order im Vergleich
Eine Market-Order kauft oder verkauft sofort zum besten verfügbaren Preis. Sie wird fast immer ausgeführt, doch der Preis kann vom angezeigten abweichen, besonders in schnellen oder dünn gehandelten Märkten. Diese Abweichung heißt Slippage.
Eine Stop-Order ruht, bis der Kurs eine Auslöseschwelle erreicht, und wird dann zur Market-Order. Sie dient meist dazu, Verluste zu begrenzen. Eine Stop-Limit-Order wird beim Auslösen zur Limit-Order, was den Preis schützt, aber ungefüllt bleiben kann.
Kurz: Die Market-Order setzt auf Tempo, die Limit-Order auf den Preis, die Stop-Order reagiert auf eine Kursbewegung.
Wann eine Limit-Order sinnvoll ist
Limit-Orders eignen sich, um einen Rücksetzer an der Unterstützung zu kaufen, in einen Widerstand zu verkaufen oder Werte mit großem Spread zu handeln. Da wartende Orders Liquidität liefern, verlangen viele Börsen dafür geringere Gebühren.
Kauf-Limit: Ausführung zum Limit oder darunter Verkaufs-Limit: Ausführung zum Limit oder darüber Beispiel: Kurs 52, Kauf-Limit 50 → keine Ausführung, bis Kurs ≤ 50
Angenommen, eine Aktie steht bei 52 und Sie wollen sie bei 50. Ein Kauf-Limit bei 50 wird nur ausgeführt, wenn der Kurs dorthin fällt:
Grenzen, die man kennen sollte
Der größte Nachteil ist, den Handel zu verpassen. Berührt der Kurs Ihr Niveau nur kurz oder dreht vorher ab, bleiben Sie außen vor. Auch eine Teilausführung ist möglich, wenn zu Ihrem Preis nicht genug Volumen vorhanden ist.
Eine Limit-Order schützt nicht wie eine Stop-Order vor einem fallenden Markt. Viele Händler kombinieren beide: Limit-Order zum Einstieg, Stop-Order zum Ausstieg, falls der Handel schiefgeht.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Limit- und Market-Order?
Die Limit-Order kontrolliert den Preis, wird aber vielleicht nicht ausgeführt. Die Market-Order wird sofort zum aktuell besten Preis ausgeführt, ohne Preisgarantie.
Wird eine Limit-Order immer ausgeführt?
Nein. Sie wird nur ausgeführt, wenn der Markt Ihren Preis erreicht, manchmal nur teilweise. Sonst bleibt sie offen, bis Sie sie löschen oder sie verfällt.
Was ist der Unterschied zwischen Limit- und Stop-Order?
Die Limit-Order legt den besten Preis fest, den Sie akzeptieren. Die Stop-Order löst bei Erreichen eines Kurses aus und wird zur Market-Order, meist um einen Verlust zu begrenzen.