RSI: Relative-Stärke-Index einfach erklärt

Der Relative-Stärke-Index (englisch Relative Strength Index, RSI) ist ein Momentum-Oszillator, den der Techniker J. Welles Wilder Jr. 1978 vorstellte. Er beantwortet eine einfache Frage: Wie viel der Bewegung der letzten Kerzen ging nach oben, wie viel nach unten? Das Ergebnis wird auf eine Skala von 0 bis 100 gebracht und lässt sich so über alle Werte und Zeitebenen hinweg vergleichen.

Trotz des Namens vergleicht der RSI eine Aktie nicht mit einer anderen oder mit einem Index – das nennt man relative Performance. Der RSI misst einen Wert ausschließlich an seiner eigenen jüngsten Entwicklung.

Für jede Periode wird die Kursveränderung als Gewinn (Schlusskurs gestiegen) oder als Verlust (gefallen) erfasst. Dann vergleicht der RSI den Durchschnittsgewinn mit dem Durchschnittsverlust über ein Rückblickfenster von standardmäßig 14 Perioden:

RS  = Durchschnittsgewinn ÷ Durchschnittsverlust
RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS)

Die ersten Durchschnitte sind einfache Mittelwerte der ersten 14 Veränderungen. Danach glättet Wilder: neuer Durchschnitt = (alter Durchschnitt × 13 + aktueller Gewinn bzw. Verlust) ÷ 14. Dadurch verläuft der RSI ruhiger als mit einem einfachen gleitenden Durchschnitt; nach dieser Methode rechnen auch die Charts auf dieser Website. Gab es im Fenster keine Verluste, liegt der RSI bei 100, gab es keine Gewinne, bei 0.

Angenommen, eine Aktie hat in den letzten 14 Tagen im Schnitt 1,50 € pro Tag gewonnen und 0,50 € pro Tag verloren. Dann ist RS = 1,5 ÷ 0,5 = 3 und RSI = 100 − 100 ÷ (1 + 3) = 75. Die Gewinne überwiegen im Verhältnis drei zu eins – die Bewegung ist kräftig und schon etwas überdehnt.

Übliche Lesarten: Werte über 70 gelten als überkauft, unter 30 als überverkauft. Die 50er-Linie trennt Aufwärts- von Abwärtsmomentum; in gesunden Aufwärtstrends findet der RSI oft schon bei 40 bis 50 Halt, statt bis 30 zu fallen. Eine Divergenz – der Kurs markiert ein neues Hoch, der RSI nur ein tieferes – deutet darauf hin, dass der Bewegung die Kraft ausgeht.

Überkauft heißt nicht „fällt gleich“. In einem starken Trend kann der RSI wochenlang über 70 notieren, während der Kurs weiter steigt – bei jedem Überschreiten der 70 zu verkaufen, ist eine der teuersten Anfängergewohnheiten. Dasselbe gilt für „überverkauft“ in einem Crash.

Der RSI wird allein aus vergangenen Schlusskursen berechnet und liefert damit keine neue Information, sondern stellt das Kursmomentum anders dar. Auch die Einstellungen zählen: Ein 7-Perioden-RSI erreicht viel häufiger Extremwerte als ein 21-Perioden-RSI, und ein Stundenchart erzeugt deutlich mehr Signale – und Fehlsignale – als ein Tageschart. Nutze den RSI als Kontext neben Trend, Unterstützungen und Widerständen und Volumen, nicht als eigenständiges Handelssystem.

Kryptomärkte schließen nie: Ein Tages-RSI für Bitcoin umfasst 14 Kalendertage, bei einer Aktie dagegen 14 Handelstage, also rund drei Wochen. Zudem laufen Kryptotrends heftiger; Werte über 80 oder unter 20 kommen häufiger vor als bei großen Standardwerten, weshalb manche Trader bei volatilen Werten mit 80/20 statt 70/30 arbeiten. Im Indikatormenü jedes Charts auf der Website kannst du den RSI einblenden und etwa Bitcoin mit dem S&P 500 vergleichen.