MACD nedir? MACD indikatörü nasıl yorumlanır

MACD (Moving Average Convergence Divergence), 1970'lerin sonunda Gerald Appel tarafından geliştirildi. Hızlı ve yavaş iki üssel hareketli ortalama (EMA) arasındaki mesafeyi izler. Hızlı ortalama yavaş olanın üzerinde açıldıkça yükseliş momentumu güçlenir; iki ortalama birbirine yaklaştıkça momentum zayıflar; hızlı ortalama yavaşın altına indiğinde momentum aşağı dönmüş demektir.

Bu yüzden MACD melez bir göstergedir: Hareketli ortalama gibi trendi takip eder, bir osilatör gibi de hareketin hızlanıp hızlanmadığını gösterir.

Gösterge, kapanış fiyatlarından ve standart 12/26/9 ayarlarından türetilen üç parçadan oluşur:

MACD çizgisi   = EMA(12) − EMA(26)
Sinyal çizgisi = MACD çizgisinin 9 dönemlik EMA'sı
Histogram      = MACD çizgisi − sinyal çizgisi

EMA, son fiyatlara basit ortalamaya göre daha fazla ağırlık verir; bu sayede MACD, iki basit hareketli ortalamanın kıyaslanmasından daha hızlı tepki verir. Bu ayarlar bir doğa kanunu değil, bir gelenektir; ancak açık ara en yaygın kullanılan değerlerdir ve sitedeki grafikler de bunları kullanır.

Bir hissenin 12 günlük EMA'sı 105 TL, 26 günlük EMA'sı 102 TL olsun. MACD çizgisi 105 − 102 = +3 olur. Sinyal çizgisi 2,4 ise histogram 3 − 2,4 = +0,6'dır: MACD sinyal çizgisinin üzerinde ve çubuklar pozitif, yani yükseliş momentumu hâkim. Sonraki günlerde histogram 0,6'dan 0,2'ye gerilerse, fiyat hâlâ yükseliyor olsa bile momentum zayıflıyor demektir.

Yaygın sinyaller şunlardır: MACD çizgisinin sinyal çizgisini yukarı kesmesi yükseliş, aşağı kesmesi düşüş yönlü kesişim sayılır. Sıfır çizgisinin geçilmesi, 12 günlük EMA'nın 26 günlüğü yukarı ya da aşağı kestiği anlamına gelir ve trend değişimini teyit eder. Fiyat yeni zirve yaparken MACD'nin daha alçak bir zirve yapması ise negatif uyumsuzluktur.

MACD hareketli ortalamalardan üretildiği için gecikmelidir: Kesişim oluştuğunda hareketin bir kısmı çoğu zaman çoktan gerçekleşmiştir. Yatay ve dalgalı piyasalarda çizgiler sık sık birbirini keser ve art arda zarar ettiren sinyaller üretir.

MACD değerleri yüzde değil, fiyat birimiyle ölçülür. 100 TL'lik bir hissede 3'lük MACD büyük bir değerdir; 3.000 TL'lik bir hissede ise gürültüden ibarettir. Bu yüzden MACD seviyelerini farklı varlıklar arasında ya da aynı varlığın çok farklı fiyat dönemleri arasında kıyaslamamak gerekir; asıl bakılması gereken, çizgilerin şekli ve kesişimlerdir. Her kesişimde işlem yapmak yerine göstergeyi trend, destek-direnç ve risk yönetimiyle birlikte kullanmak daha sağlıklıdır.

RSI ve MACD çoğu zaman birlikte kullanılır. RSI 0 ile 100 arasında sınırlıdır ve aşırı gerilmiş durumları göstermekte daha iyidir; MACD ise sınırsızdır ve trendin yönünü ve ivmesini göstermekte daha başarılıdır. Yaygın bir yaklaşım, yön için MACD'ye (ya da sıfır çizgisine), o yön içinde zamanlama için RSI'a bakmaktır.